保荐机构（主承销商）：东兴证券股份有限公司

江西阳光乳业股份有限公司（如下简称刊行人或者阳光乳业）初次果然刊行不超过7,070万股国夷易近币艰深股（A股）（如下简称本次刊行）的恳求已经获中国证券监督打点委员会（如下简称中国证监会）证监答应[2022]649号文批准。

经刊行人与保荐机构（主承销商）东兴证券股份有限公司（如下简称保荐机构（主承销商））商议判断，本次刊行数目为7,070万股，全副为果然刊行新股，刊行人股东不断止老股转让。本次刊行的股票拟在深圳证券交易所（如下简称深交所）上市。刊行人、保荐机构（主承销商）特意提请投资者关注如下内容：

一、本次刊行的刊行流程、网上网下申购及缴款、停止刊行、弃购股份解决等方面敬请投资者重点关注：

一、刊行人以及保荐机构（主承销商）依据开始询价服从，综合思考刊行人根基面、所处行业、市场状态、同行业上市公司估值水平、召募资金需要及承销危害等因素，商议判断本次刊行价格为9.46元/股，网下刊行再也不断止累计招标询价。

投资者请按此价格在2022年5月9日（T日）妨碍网上以及网下申购，申购时无需缴付申购资金。本次网下刊行申购日与网上申购日同为2022年5月9日（T日），其中，网下申购光阴为9:30-15:00，网上申购光阴为9:15-11:30，13:00-15:00。

二、刊行人以及保荐机构（主承销商）依据剔除实用报价后的开始询价服从，对于所有适宜条件的配售工具的报价遵照报告价格由高到低、对于立申购价格上按配售工具的拟申购数目由小到大、对于立申购价格对于立拟申购数目的按报告光阴（以深交所网下刊行电子平台记实为准）由后到前的挨次排序，剔除报价***高全副配售工具的报价，剔除的拟申购数目不低于网下投资者拟申购总量的10%。当***高报告价格与判断的刊行价格相同时，对于该价格上的报告可再也不剔除，剔除比例可低于10%。剔除全副不获取场网下申购。

三、网上投资者应该自主表白申购动向，不患上全权拜托证券公司代其妨碍新股申购。

四、配售工具应严厉功能行业监管要求，申购金额不患上超过响应的资产规模或者资金规模。

五、网下投资者应依据《江西阳光乳业股份有限公司初次果然刊行股票网下刊行开始配售服从通告》，于2022年5月11日（T+2日）16:00前，按***终判断的刊行价格与开始配售数目，实时足额缴纳新股认购资金。

网下投资者彷佛一配售工具同日获配多只新股，请务必对于每一只新股份辩足额缴款，并遵照规范填写备注。如配售工具单只新股资金缺少，将导致该配售工具当日全副获配新股实用，由此产生的服从由投资者自行担当。

网上投资者申购新股中签后，应依据《江西阳光乳业股份有限公司初次果然刊行股票网上中签服从通告》推广资金交收使命，确保其资金账户在2022年5月11日（T+2日）日终有足额的新股认购资金，投资者款子划付需功能投资者地址证券公司的相干规定。

网下以及网上投资者连结认购全副的股份由保荐机构（主承销商）包销。

六、当泛起网下以及网上投资者缴款认购的股份数目合计缺少本次果然刊行数目的70%时，刊行人以及保荐机构（主承销商）将停止本次新股刊行，并就停止刊行的原因以及后续布置妨碍信息披露。

七、实用报价网下投资者未退出申购概况取患上开始配售的网下投资者未实时足额缴纳认购款的，将被视为守约并应担当守约责任，保荐机构（主承销商）将通告披露守约状态，并报中国证券业协会存案。网上投资者陆续12个月内累计泛起3次中签后未足额缴款的天气时，自结算退出人***近一次报告其连结认购的越日起6个月（按180个人造日合计，含越日）内不获取场新股、存托凭证、可转换公司债券、可替换公司债券网上申购。

二、中国证监会、其余政府部份对于本次刊行所做的任何决定或者意见，均不表明其对于刊行人股票的投资价格或者投资者的收益做出素质性分说概况保障。任何与之相同的申明均属虚伪不实陈说。请投资者关注投资危害，谨严研判刊行定价的公平性，理性做出投资决定规画。

三、拟退出本次刊行申购的投资者，须认真浏览2022年4月26日（T-6日）刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》以及《证券日报》上的《江西阳光乳业股份有限公司初次果然刊行股票招股动向书摘要》及2022年4月26日（T-6日）刊登于巨潮资讯网（.cninfo.com.cn）的本次刊行的招股动向书全文及相干资料，特意是其中的严正事变揭示及危害因素章节，短缺清晰刊行人的各项危害因素，自行分说其经营状态及投资价格，并谨严做出投资决定规画。刊行人受到政治、经济、行业及经营打点水平的影响，经营状态可能会发生变换，由此可能导致的投资危害由投资者自行担当。

四、本次刊行的刊行价格为9.46元/股，请投资者依据如下状态分说本次刊行定价的公平性。

一、本次刊行价格9.46元/股对于应的市盈率为：

（1）19.95倍（每一股收益遵照2021年度经会计师事务所依据中国会计原则审计的扣除******常性损益先后孰低的归属于母公司股东净利润除以本次刊行后总股本合计）；

（2）14.96倍（每一股收益遵照2021年度经会计师事务所依据中国会计原则审计的扣除******常性损益先后孰低的归属于母公司股东净利润除以本次刊行前总股本合计）。

依据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年勘误），刊行人所属行业为C14食物制作业，妨碍2022年4月28日（T-4日），中证指数有限公司宣告的行业***近一个月平均动态市盈率为36.45倍。

公司拥有先进的铁艺设备，拥有铁艺技师，采用当今先进的设计理念，锻打、焊接，不锈钢护栏、车库玻璃雨棚、铁艺围墙栏杆、铁艺楼梯、阳台栏杆、自行车阳光棚产品经过酸洗、磷化、热镀锌等防锈处理，表面油漆喷涂，静电喷塑，保证了产品的质量，体现了铁艺的古朴、凝重、华贵、典雅、防盗等优点。厂房占地9亩，建筑面积3000多平方米，并拥有一套完善的自动化生产流水线，各类精锻加工车间8组，各种机械、锻压设备38台，年生产铁艺装饰和其它金属装饰能力4万平方米。

妨碍2022年4月28日，同行业可比上市公司***近20个交易日均价对于应2021年根基每一股收益的市盈率平均值为37.07倍。同行业可比上市公司市盈率水平状态如下：

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注：一、市盈率合计可能存在尾数差距，为四舍五入造成；一鸣食物2021年动态市盈率清晰颇为，皇氏总体2021年扣除******常性损益先后孰低的归属于母公司股东净利润为正数，因此合计可比公司2021年动态市盈率算术平均值时剔除这两家颇为值；

二、表中数据以可比上市公司2022年4月28日的股本合计，2021年每一股收益=2021年度经会计师事务所依据中国会计原则审计的扣除******常性损益先后孰低的归属于母公司股东净利润/总股本。

数据源头：WIND资讯，数据妨碍2022年4月28日。

阳光乳业本次刊行市盈率低于行业平均动态市盈率，低于可比上市公司平均动态市盈率，但仍存在未来刊行人股价上涨给投资者带来损失的危害。刊行人以及保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资危害，谨严研判刊行定价的公平性，理性做出投资决定规画。

二、提请投资者关注刊行价格与网下投资者报价之间存在的差距，网下投资者报价状态详见同日刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》及巨潮资讯网（.cninfo.com.cn）的《江西阳光乳业股份有限公司初次果然刊行股票刊行通告》。

三、本次刊行定价凭证市场化定价原则，在开始询价阶段由网下投资者基于着实认购被迫报价，刊行人与保荐机构（主承销商）依据开始询价服从，综合思考刊行人根基面、所处行业、市场状态、同行业上市公司估值水平、召募资金需要及承销危害等因素，商议判断本次刊行价格。任何投资者如退出申购，均视为其已经负责该刊行价格；如对于刊行定价方式以及刊行价格有任何异议，倡导不退出本次刊行。

四、本次刊行有可能存在上市后跌破刊行价的危害。投资者应该短缺关未必价市场化包罗的危害因素，懂患上股票上市后可能跌破刊行价，着实普及危害意见，强化价格投资理念，防御自觉炒作，监管机构、刊行人以及保荐机构（主承销商）均无奈保障股票上市后不会跌破刊行价格。

五、刊行人本次刊行募投名目妄想运用召募资金投入金额为60,079.96万元。按本次刊行价格9.46元/股、刊行新股7,070万股测算，预计召募资金总额为66,882.20万元，扣除刊行用度6,802.24万元后，预计召募资金净额为60,079.96万元。刊行人本次召募资金假如运用不妥或者短期内营业不能同步削减，将对于刊行人的盈利水平造成倒楣影响或者存在刊行人净资产收益率泛起较大幅度着落的危害，由此造成刊行人估值水平下调、股价上涨从而给投资者带来损失的危害。

六、本次刊行的股票无流通限度及锁定布置，自本次刊行的股票在深交所上市交易之日起开始流通。请投资者务必留意因为上市首日股票流通量削减导致的投资危害。

七、本次刊行申购，任一投资者只能抉择网下概况网上一种方式妨碍申购，所有退出网下报价、申购、配售的投资者均不患上再退出网上申购；单个投资者只能运用一个及格账户妨碍申购，任何与上述规定相违背的申购均为实用申购。

八、本次刊行结束后，需经深交所批准后，方能在深交所果然挂牌交易。假如未能取患上批准，本次刊行股份将无奈上市，刊行人会遵照刊行价并加算银行同期贷款老本返还给退出申购的投资者。

九、刊行人的所有股份均为可流通股，本次刊行前的股份有限售期，无关限售应承及限售期布置详见招股动向书。上述股份限售布置系相干股东基于刊行人打点需要及经营打点的晃动性，依占无关法律、规定做出的被迫应承。

十、请投资者务必关注投资危害，当泛起如下状态时，刊行人以及保荐机构（主承销商）将商议接管停止刊行措施：

一、网下申购后，实用报价的配售工具实际申购总量缺少网下初始刊行数目；

二、若网上申购缺少，申购缺少全副向网下回拨后，网下投资者未能足额申购；

三、网下以及网上投资者缴款认购的股份数目合计缺少本次果然刊行数目的70%；

四、刊行人在刊行历程中发生严正会后事变影响本次刊行；

五、中国证监会对于质券刊行承销历程实施事中预先监管，发现涉嫌违法违规概况存在颇为天气的，可责令刊行人以及承销商停息或者停止刊行，对于相做事变妨碍审核解决。

如泛起上述状态，刊行人以及保荐机构（主承销商）将停止刊行并就停止刊行原因、复原刊行布置等事求实时予以通告。如缴款结束之后决定停止刊行，将经由中国注销结算公司系统在缴款妨碍日的越日将投资者缴纳的款子按原蹊径退回。停止刊行后，在本次刊行批准文件实用期内，经向中国证监会存案后，刊行人以及保荐机构（主承销商）可择机重启迪行。

十一、刊行人、保荐机构（主承销商）谨严提请投资者留意：投资者应连结价格投资理念退出本次刊行申购，咱们愿望认可刊行人的投资价格并愿望分享刊行人的愿望成果的投资者退出申购。

十二、本投资危害特意通告并不保障揭示本次刊行的全副投资危害，揭示以及倡导投资者短缺深入地清晰证券市场包罗的各项危害，依据自身经济实力、投资履历、危害以及神思负责能耐自力做出是否退出本次刊行申购的决定。

刊行人：江西阳光乳业股份有限公司

保荐机构（主承销商）：东兴证券股份有限公司

2022年5月6日